Théorie de l'utilité espérée

La théorie de l'utilité espérée (aussi appelée théorie EU, de l'anglais « expected utility ») est une théorie de la décision en environnement risqué développée par John von Neumann et Oskar Morgenstern dans leur ouvrage Theory of Games and Economic Behavior (1944).

Formalisation

Introduisons d'abord quelques notations :
L'incertitude est décrite par un ensemble d'états du monde $\mathrm{\Omega }=\{{\omega }_1,...,{\omega }_n\}$. On note $𝒫(\mathrm{\Omega })$ la famille de parties de $\mathrm{\Omega }$ (de taille $2^n$). Un élément de $𝒫(\mathrm{\Omega })$ est appelé événement.
Une variable aléatoire $f$ est une fonction qui associe à chaque $\omega$ un résultat noté $x$.
L'ensemble des résultats est noté $X$, $X$ étant un sous-ensemble de $ℝ$.
On écrit $𝒜=\{f:\mathrm{\Omega }\to X\}$ l'ensemble des variables aléatoires.
Le décideur est supposé connaître les distributions de probabilités de ces variables aléatoires. La distribution de la variable aléatoire $f$ est notée $l_f$.
La relation binaire $\succcurlyeq$ signifie "est préféré ou indifférent à". Elle compare des distributions de probabilités (ou loteries), c'est-à-dire des projets risqués de la forme $l=(x_1,p_1;...;x_n,p_n)$ où $\mathrm{\forall }i=1,...,n,x_i$ est le résultat obtenu avec la probabilité $p_i$. On écrit $ℒ=\{l_f:X\to [0;1]\mid f\in 𝒜,{\sum }_{i=1}^{i=n}{l}_f(x_i)=1\}$ l'ensemble des distributions de probabilités. La règle de décision développée par Von Neumann et Morgenstern en 1944, connue sous le nom "d'utilité espérée", repose sur les hypothèses suivantes, qui sont appelées axiomes et sont postulées sur la relation $\succcurlyeq$.

Axiome 1 (préordre total). $\succcurlyeq$ est un préordre total. Cela signifie que :

• $\mathrm{\forall }l,l^{\prime }\in ℒ,l\succcurlyeq l^{\prime }$ ou $l^{\prime }\succcurlyeq l$ (totalité);
• $\mathrm{\forall }l\in ℒ,l\succcurlyeq l$ (réflexivité);
• $\mathrm{\forall }l,l^{\prime },\hat{l}\in ℒ,(l\succcurlyeq l^{\prime }\wedge l^{\prime }\succcurlyeq \hat{l})\Rightarrow l\succcurlyeq \hat{l}$ (transitivité).

Axiome 2 (Monotonie). $\succcurlyeq$ est monotone si pour toutes loteries $l$ et $l^{\prime }$ dans $ℒ$ on a $\mathrm{\forall }s\in S,f(s)\ge g(s)\Rightarrow l_f\succcurlyeq l_g$.

Axiome 3 (Continuité). $\succcurlyeq$ est continue si pour toutes loteries $l_f,l_g$ et $l_h$ telles que $l_f\succ l_g\succ l_h$, $\mathrm{\exists }\alpha ,\beta \in ]0;1[$ tels que : $\alpha l_f+(1-\alpha )l_h\succ l_g\succ \beta l_f+(1-\beta )l_h$.

Axiome 4 (Indépendance). $\succcurlyeq$ est indépendante si pour toutes loteries $l_f,l_g$ et $l_h$ on a : $l{}_f\succcurlyeq l_g⟺\mathrm{\forall }\alpha \in [0;1],\alpha l_f+(1-\alpha )l_h\succcurlyeq \alpha l_g+(1-\alpha )l_h$

Nous pouvons maintenant présenter le théorème de représentation de Von Neumann et Morgenstern :

Théorème. Pour une loterie $l=(x_1,p_1;...;x_n,p_n)$, on définit la fonction espérance-utilité par $EU(l)=\sum _{i=1}^{n}u(x_i)p_i$ où u est une fonction à valeurs réelles. Étant donné une relation de préférences $\succcurlyeq$, les deux propositions suivantes sont équivalentes:

(i) $\succcurlyeq$ satisfait les axiomes 1-4;

(ii) Il existe une fonction à valeurs réelles $u:X\to ℝ$ positive à une transformation affine croissante près telle $\mathrm{\forall }l,l^{\prime }\in ℒ,l\succcurlyeq l^{\prime }⟺EU(l)\ge EU(l^{\prime })$.

Applications

La théorie de l'utilité espérée a été développée par Von Neumann et Morgenstern dans leur ouvrage de 1944 sur la théorie des jeux. Les auteurs appliquent cette théorie pour prédire le comportement des joueurs dans les jeux non coopératifs.

Articles connexes

• Théorie des perspectives